Nvidia: Efterfrågan på AI-chip kan fördubblas 2027 nästa år

Nvidia uppgav för investerare att kundernas efterfrågan på företagets AI-chip kan fördubblas nästa år, samtidigt som leveranserna inte kan hålla jämna steg. Bristen väntas bestå fram till 2028. VD Jensen Huang presenterade prognosen under företagets rapportkonferens för andra kvartalet av räkenskapsåret 2027 och beskrev ett tydligt gap mellan kundernas efterfrågan och vad bolaget kan leverera på kort sikt.

Under det senaste kvartalet rapporterade Nvidia intäkter på $96,22 miljarder, en ökning med 106 procent jämfört med samma period föregående år. Datacenterverksamheten var den främsta tillväxtmotorn och genererade $89 miljarder i kvartalsintäkter, upp 117 procent på årsbasis. Verksamheten stod därmed för merparten av bolagets totala tillväxt. För innevarande kvartal räknar Nvidia med intäkter på omkring $108 miljarder, med en felmarginal på 2 procent. På helårsbasis väntar sig bolaget en tillväxt på omkring 70 procent under räkenskapsåret 2028, som avslutas i januari 2028.

Kunder, beställningar och HBM-minnets roll

Nvidia uppger att efterfrågan nu kommer från en bredare kundkrets än enbart molnjättarna. Utöver Amazon, Microsoft och Google ser bolaget beställningar från växande AI-startups, nationella AI-satsningar som drivs av regeringar och företagskunder i olika branscher. Ett konkret exempel är ett avtal med Amazon Web Services om att rulla ut ytterligare 2 miljoner grafikprocessorer (GPU:er) under 2027 och 2028. Nvidia lyfter fram åtagandet som ett bevis på att efterfrågan både är stor och kontrakterad över flera år.

Samtidigt varnade Nvidia och bolagets finanschef för att kapacitetsbegränsningar kommer att hämma leveranserna. Finanschefen Colette Kress sade under företagets rapportkonferens att flaskhalsar, särskilt inom HBM-minne, väntas bestå till slutet av räkenskapsåret 2028. HBM står för minne med hög bandbredd och är en typ av snabbt minne som används i avancerade acceleratorer. Nvidia är beroende av partners som SK hynix och Samsung för leveranser av HBM. När efterfrågan överstiger minnesproduktionen stiger minnespriserna, bruttomarginalerna pressas och färre fullt färdigbyggda system kan levereras.

Ledningen beskrev situationen som en del av en betydligt större investeringsvåg inom AI-infrastruktur. Nvidia uppgav att företagets chip är centrala i många beräkningskluster, datacenter och storskaliga projekt för stora språkmodeller, och att investeringarna i AI-infrastruktur väntas nå flera biljoner dollar före decenniets slut. Nvidia positionerar sig i centrum för en betydande del av denna efterfrågan, även när kapacitetsbegränsningar på utbudssidan hämmar leveranserna på kort sikt.

Nvidia väntar sig att efterfrågan på AI-chip kommer att skena, samtidigt som kapacitetsbegränsningar – särskilt inom HBM-minne – sannolikt består till slutet av räkenskapsåret 2028.